轻养颐昇

　　新能源板块周三早盘大涨，此前国家发改委要求促进水电、核电、风电、光伏等清洁能源发电多发满发。

　　截至10月20日收盘，万得风力发电指数大涨3.22%。个股上看，吉鑫科技、天顺风能涨停。

　　盘面资金上看，10月20日风能板块主力净流入33.6亿，板块资金净流入排名第一。

风电政策利好频出

　　近期，水电、核电、风电、光伏等清洁能源发电利好政策频出。

　　国内层面：

　　10月8日，国务院常务会议指出，推进大型风电、光伏基地建设，做好煤、气、油储备。

　　10月12日，国家领导人在《生物多样性公约》第十五次缔约方大会领导人峰会上指出，中国将持续推进产业结构和能源结构调整，大力发展可再生能源，在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目，第一期装机容量约1亿千瓦的项目已于近期有序开工。

　　10月15日，甘肃、青海第一批风光大基地23.75GW项目举行集中开工。

　　10月17日，118个城市与600多家风电企业共同发起了“风电伙伴行动零碳城市富美乡村”计划，仪式上发布了风电伙伴行动具体方案。该方案提出，“十四五”期间，在全国100个县，优选5000个村，安装1万台风机，总装机规模达到50GW。海上风电力争在2024年全面实现平价。

　　10月19日，国家发改委召开煤电油气运重点企业座谈会，要求推动煤电机组应发尽发。压实属地责任和电力企业保供主体责任，加强资源统筹调度，全力保障火电机组高比例开机、高负荷出力，促进水电、核电、风电、光伏等清洁能源发电多发满发。

　　10月20日，国家能源局网站消息，各电网企业按照能并尽并原则，对具备并网条件的风电、光伏发电项目，切实采取有效措施，保障及时并网。加快风电、光伏发电项目配套接网工程建设等。

　　国际层面：美国计划在未来四年内举行多达七次海上风电拍卖，并将其风电计划扩展到加利福尼亚海岸和墨西哥湾等尚未开发的地区。美国政府正寻求支持新兴的风电行业，作为到2035年通过电力行业脱碳来应对气候变化计划的一部分。

　　在政策不断利好下，风电招标规模大幅上升，海上风电装机保持较高增速。2020年全球风电新增装机抢装创历史新高，达到93 GW；我国新增风电装机容量52.00GW，超过2018年与2019年国内新增风电装机容量之和。

　　2021 年上半年，国内公开招标市场新增招标量31.5GW，比2020年同期增长了 168%，2022 年装机规模有望进一步增长。风电伙伴行动明确十四五期间“富美乡村”计划总装机规模达 50GW，在此计划刺激下，预计未来风电装机增速或超预期。

风电将成未来核心发电来源

　　电力脱媒加速，新能源发电存量替代空间大。碳中和下，电力的快速、深度脱媒将成为全球温升控制在1.5之内的关键因素。根据能源基金会的预测，2050年电力部分需基本脱煤至零排放或负排放才得以实现1.5的目标，风电等新能源发电方式将大量填补火力发电退出的缺口。

　　天风证券预计2060年中国实现碳中和时，风电装机占比将达31.2%。未来风光发电装机将成为电源装机增量主体，根据GEIDCO预测，2025-2030年新增电力需求全部由新能源满足，2060年中国达到碳中和时风光装机占比近80%，发电量超过70%，风电将成为电力供应的支柱。

看好风电板块四季度表现

　　风电目前已经形成了一条较为完整而清晰的产业链，相关上市公司如下：

　　招银国际：对于风电板块4季度的表现维持积极看法，可再生能源的市场电交易部分可从中获益，从而提升整体电价水平，并且大量的市场电交易预料将发生在四季度：

　　短期催化剂：风电发电增速将再度加速。在6-9月小风季过后，认为风电运营商的发电增速将在10月份开始重新加速。在2020年装机量增长及近期部分区域电力供应紧张的驱动下，认为风电企业四季度的发电表现值得期待，冬季限电率将有望低于过往水平；

　　市场电上浮将带来额外贡献。国务院对于市场电价改革措施发布后，江苏省率先发布交易电价，上浮19.94%；

　　“十四五”风电下乡50GW，装机预期提高20%，零部件及主机龙头持续受益。新时代证券、安信证券认为受益标的如下：

　　零部件：新强联(风电轴承龙头，持续国产替代)和金雷股份，日月股份(风电铸件龙头，抢占大型铸件市场先机)和广大特材，塔筒环节的天顺风能和大金重工，关注东方电缆等。

　　整机厂商：重点推荐明阳智能、金风科技、运达股份(国资主机龙头，受益大型化趋势+此次陆风扩张)等。

　　【报告来源：平安证券、天风证券、兴业证券、新时代证券、安信证券、招银国际】

　　

（文章来源：21世纪经济报道）

文章来源：21世纪经济报道

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